投资型保险赚钱了

第10版(财经广场)
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　　我国保险市场去年10月出现投资型寿险产品以来，这种集保险保障与投资理财两大功能于一身的寿险产品得到了社会的广泛关注。一年过去了，不少人都在关心投资型保险的收益率和专家理财的效果——
　　投资型保险赚钱了
　　本报记者 李丽辉
　　9月30日，中国太平洋保险公司推出的万能寿险产品——太平盛世·长发两全保险（万能型），迎来了第一个账户结算日。太保公司宣布，首次个人账户结算年利率为22．4％，居于同类寿险产品前列。11月1日，新华人寿保险公司公布了世纪之约投资连结保险投资账户单位价值，卖出价为1．0294元。该产品推出3个多月，账户资金增值了近3％。而平安保险公司近日也发出公告，由于去年10月推出的世纪理财投资连结保险第一年的保费用于保险保障，第二年起进入投资账户，公司决定自今年11月1日正式开始对投资账户资金进行运作，资金投向主要是证券基金、国债、金融债券以及AA＋级以上中央企业债券等。
　　跻身市场主流产品
　　随着银行利率的不断下调，传统的固定利率寿险产品销售逐年下降。我国寿险产品开始转型，各寿险公司纷纷推出利率不固定的投资分红型寿险产品，由于新产品迎合了百姓个人对保险保障和投资理财的多样化需求，因而获得了很好的市场反响，投资分红型寿险正日益成为寿险市场的主流产品。
　　据太保公司有关人士介绍，万能寿险自8月8日在北京、上海两地试点销售以来，以其投资理财与保险保障的双重性、操作的灵活性和透明性等特点受到了市场的关注和青睐。截至9月30日，京沪两地累计实现万能寿险保费收入10307万元。从市场的销售情况来看，万能寿险已成为市场销售亮点。平安保险公司投资连结保险1至9月已实现新单保费收入7．4亿元，占寿险新契约保费的60％以上。其他保险公司推出的投资、分红型新险种总体市场销售也比较理想。
　　从目前情况看，这类产品的年收益回报均在两位数以上，其收益不但大大高于传统型寿险产品，而且也远远高于银行存款和购买国债。这对投资型保险产品的销售与市场开拓来说，无疑会起到明显的促进作用。
　　专家理财有“高”招
　　与个人投资相比较，保险公司在理财方面也有不少政策优势，比如在银行大额协议存款，可以不受当前规定利率的限制，保险公司可以在证券一级市场配售证券投资基金，可以参与组建开放式基金等。
　　自我国允许保险资金进入证券市场以来，各大保险公司纷纷将资金投向证券市场，以获得更高的收益。寿险公司成了证券基金的最大持有者，保险公司成为最具潜力的机构投资者。由于寿险资金具有长期性、稳定性的特点，而从证券市场发展轨迹来看，虽然短期不确定因素多，但总趋势是长远向好。从这一点上看，寿险资金投资证券市场更符合其自身特点，比银行利率波动的影响要小。
　　除了投资渠道的优势，各保险公司都配备了专业的投资队伍，有的甚至不惜重金从国外请来专业投资顾问。比如平安公司的投资部硕士以上学位占了97％，有不少人具有博士或博士后的学位。太保公司也集中了一批投资理财专家，在保证资金安全的前提下，实施积极有效的投资运作，使公司的资金回报始终保持在较高的水平。好的投资政策和投资渠道，加上专业投资队伍的运作，是保险资金取得好收益的关键所在。
　　收益高风险不小
　　投资型保险收益不错，但风险也不容忽视。
　　首先，保户获得收益与红利的多少，取决于保险公司的经营能力和投资能力。不同的保险公司，即使推出的保险产品类似，投保人获得的投资回报也可能相差很大。因此，投保人在购买投资型保险产品时，一定要“货”比三家，既要看寿险产品的价格与服务，还要对寿险公司的经济实力和经营状况进行了解，作出正确选择。
　　另外，影响保险公司资金运作收益的外部因素也不少。比如国内宏观经济形势与证券市场走势等，这些因素的变化，也给保险公司的投资运作在收益上带来了不确定性。因此，保险公司投资收益这个月可能高些，下个月也可能会低些，甚至还有可能不赚反亏。总之，在投资方面，保险公司只是“代客理财”，亏盈最终还是由客户自己承担。投保人在买这类寿险产品时，应该有足够的风险意识。
　　中国保监会人身险部主任陈文辉认为，投资连结等非传统寿险产品的推出，更好地满足了客户多样化的保险需求，为保险公司提供了新的业务机会和发展空间。但这类产品的进一步发展，需要相应市场环境的支持。其中最主要的是要有相对成熟的货币市场作支撑。目前，我国资本市场还不够发达，金融工具也有限，这使保险资金的投资规模和灵活性受到一定限制，亟待改善。