研究出于“好奇”　获奖出乎意料

【路透社加州斯坦福１０月１４日电】今天同罗伯特·默顿共同获得１９９７年诺贝尔经济学奖的迈伦·斯科尔斯说，他和他的同事费希尔·布莱克开始研究期权定价模式只是出于“好奇”。　　
斯科尔斯是在一家旅馆从电话中获悉他已获得这项诺贝尔奖的。他在旅馆的房间里接受本社记者采访时说：“我和布莱克开始研究这个问题是出于好奇。”　　
斯科尔斯说：“只是为了好玩”　　
他在６０年代末和布莱克一起研究期权定价的方法是一种学术上的追求，美国市场没有专门研究期权问题。虽然世世代代以来一直用期权定价的方法处理农作物的套期保值问题，但是人们对期权定价的方法是感到费解的。　　
斯科尔斯对本社记者说：“期权是我们见过的东西，但是任何交易所都没有进行过这种交易。也没有人用过期权。因此我们开始研究这个问题只是为了好玩，而没有想到会直接运用于实际。”　　
他们两人的研究结果——布莱克－斯科尔斯期权定价公式——于１９７３年在《政治经济学杂志》双月刊首次公布。他们的研究结果使公司和金融机构估价金融风险发生了革命性变化，也导致全球出现了价值５５万亿美元的金融衍生产品市场。这两位学者取得的成就是确立了估价金融衍生产品的方法。　　
他说：“一旦我们开始想到期权，我们就意识到期权扎根于一切东西。然后我们开始在各地都看到期权，甚至在本不该看到期权的地方也看到了期权，于是我们又担心起来。”　　
同斯科尔斯共享１９９７年诺贝尔经济学奖的哈佛大学教授罗伯特·默顿改进了估价金融衍生产品的方法。　　
布莱克在１９９５年５７岁的时候辞世。斯科尔斯说，他感到遗憾的是不能同布莱克一起分享这份荣誉。他说：“当我听到……我希望费希尔还活着。”　　
　默顿说：感到“极为兴奋”　
　【路透社坎布里奇１０月１４日电】哈佛大学教授罗伯特·默顿今天说，他对自己研究资本市场和金融衍生产品的著作获得１９９７年诺贝尔经济学奖感到“极为兴奋”。他站在他的坎布里奇寓所外面查尔斯河边对本社记者说：“我今天早晨６点钟前接到从斯德哥尔摩打来的电话。获得此项奖是非常了不起的。”　
　这位学者说：“这完全出乎我的预料。我对获得此项奖完全感到吃惊。当人们在一个领域研究了３０年并得到承认时，那是了不起的。得到这笔钱妙极了，但是……，”他的讲话声变小了，想起了他的一位同事，已故的费希尔·布莱克，后者对于建立这个公式起了重要作用。　
　他说：“费希尔已不在人世，这太令人遗憾了。”　
　布莱克、斯科尔斯和默顿在６０年代末和７０年代初都是麻省理工学院的同事，当时他们开始研究的方法后来以布莱克－斯科尔斯公式闻名于世。这个公式现在成为各类证券市场风险估价和交易的基础。　
　于１９９５年８月辞世的布莱克后来离开麻省理工学院，到华尔街的戈德曼－萨克斯公司任职。　
　默顿说，斯科尔斯和布莱克“在我参加之前一直单独进行这项研究……我能用极复杂的数学方法表明他们的（期权定价）公式和他们的风险测算法可以运用于更普遍的环境。”　
　法国专家说：理论具有独创性　
　【法新社巴黎１０月１４日电】法国专家说，今天获得诺贝尔经济学奖的两位美国经济学家使金融市场发生了革命性变化并为欧元成为世界金融界的一支占主导地位的力量创造了技术条件。　
　巴黎大学教授米歇尔·阿列塔说：“不同的金融市场的竞争地位取决于它们所使用的方法；欧元的发展将取决于市场的运作。”“这两位美国人是欧元启动场地的重要设计师。”　
　“这是因为欧元和美元的关系很可能是变幻莫测的，也是因为同欧元相联系的各种手段会迅速获得发展。”　
　默顿和斯科尔斯的估价方法具有独创性。　
　阿列塔还解释说，他们估价与衍生产品相联系的各种风险的科学公式现在越来越多地被银行用来估价他们所有的有价证券的积累风险。